Archive: ene 2015

  1. PORQUE INVERTIR EN NXTP LABS

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    A través de este artículo quisiera transmitir los fundamentos de mi decisión de invertir en NXTP Labs y ser partícipe deun proyecto apasionante.
    NXTP Labs es un fondo de inversión orientado a empresas de tecnología de temprana edad que ha implementado un programa de aceleración de 4 meses el cual provee, además de inversión de capital, el soporte a emprendedores de couching, mentoring & training. Complementariamente, NXTP Labs brinda el acceso a un network relevante a nivel regional y global que facilita el fund-raising de las empresas y desarrollo comercial de las mismas.
    En tal sentido, y desde mi punto de vista existen 5 características esenciales que fundamentan y motivan la decisión de invertir en NXTP Labs. Estas son:

    I. RENTABILIDAD SIGNIFICATIVA ESPERADA
    II. MERCADO TARGET EN EXPLOSION
    III. MINIMIZACION DE RIESGO
    IV. DESARROLLO DE ECOSISTEMA EMPRENDEDOR
    V. IMPACTO SOCIO-ECONOMICO

    I.RENTABILIDAD SIGNIFICATIVA ESPERADA

    La rentabilidad significativa esperada se basa en el concepto de que en la actualidad no se requiere mucho capital para determinar si un modelo de negocio digital tiene factibilidad comercial. Es decir, con relativo poco presupuesto de capital podemos determinar si un producto o servicio digital tiene monetización rentable en donde el costo de adquirir un cliente digital (CPA) es significativamente inferior a la renta que ese cliente deja en la empresa (Life Time Value). Si probamos esto, entonces estamos en condiciones de avanzar a la escala o expansión del modelo a través de una inversión superior proveniente de un Venture Capital o Venture 2.0.

    Hace quince años atrás para desarrollar un modelo de negocio digital se requería montar una infraestructura tecnológica costosa (viejo paradigma). Hoy en dia con el acceso a modelos de SAAS (software as a service) y HAAS (harware as a service) podemos implementar una plataforma tecnológica con presupuesto moderado y determinar la viabilidad comercial del proyecto digital respetivo.
    Este cambio de paradigma se ve evidenciado por la experiencia de start-ups tecnológicas exitosas recientes tales como Dropbox, AirBNB o Twitter, en donde los invasores que ha aportado en una etapa seed han percibido un retorno de inversión significativamente superior que un inversión en una ronda de financiación subsiguiente.

    El hecho de invertir en empresas de temprana edad genera posibilidad de alcanzar una alto retorno de la inversión pero en paralelo es altamente riesgoso.
    Históricamente la tasa de mortalidad de empresas invertidas en una etapa angel es de un 80%. En NXTP Labs se estima que mediante el apoyo extra del programa de aceleración dicha tasa de mortalidad será reducida a un 50%.
    Asimismo, mediante la ejecución del programa de aceleración no tan solo se minimiza la tasa de mortalidad de las empresas sino que también permite la identificación de los empresas con alta potencialidad de crecimiento (“High Potential”)permitiendo realizar una doble apuesta (follow-oninvestment) en estas companias de alto agregado de valor.Es decir que la sustancialidad económica dela rentabilidad del modelo provendrá por los rendimientos de los High Potential o Best Performers .

    II.MERCADO TARGE EN EXPLOSION

    El mercado target de NXTP Labs es el digital-tecnologico. El avance de la tecnología e Internet en el desenvolvimiento de las conductas del consumidor y empresas está creciendo en forma muy exponencial impulsado por tres fenómenos:
    a- Mobile & E-commerce
    El uso de smartphones en Latino America está explotando. La tasa de crecimiento de penetración de smartphones es de 43% comparada con 10% de Estados Unidos. El crecimiento del uso de smartphones, junto con el acceso a mayor ancho de banda de conectividad, está favoreciendo el desarrollo en escala del oportunidades de negocios digitales y del e-commerce.

    b- Redes Sociales.
    Los latinos estamos altamente involucrados con las redes sociales. Conforme un estudio de ComScore la población latina consume casi el doble de tiempo en redes sociales que el promedio global.

    Este contexto de alta sociabilización digital facilita los procesos de validación de modelos de negocios digitales.

    c- Internet of Everything
    En un reciente estudio realizado por Cisco se estima que una persona estándar utiliza o posee 200 objetos que son conectables a Internet, y al momento solo 1 o 2 de esos 200 objetos están siendo conectados. Estos son la computadora y/ el celular.

    Cisco prevé que se avecina una nueva ola de expansión de Internet a la cual califica como “Internet of Everything”, en donde muchos objetos de la vida cotidiana del consumidor o empresas van a estar conectadas, tales como televisores, anteojos, relojes, artículos del hogar, etc. Esta nueva ola va a traer muchas oportunidades de negocios digitales. Cisco estima que estas oportunidades podrían alcanzar USD 14 Trillones.

    III.MINIMIZACION DE RIESGO

    El plan de inversión de NXTP Labs es sobre 300 compañías. Esta es una base de compañíassofisticada que permite generar una buena atomización del portfolio y por ende minimización del riesgo de inversión.
    Complementariamente, NXTP Labs ejecuta inversiones sobre proyectos de diferentes nacionalidades en la región, generando una diversificación de riesgo de economía local inherente al proyecto emprendedor. De todas maneras, desatacamos que al ser modelos de negocios digitales, los mismos poseen en su ADN características de impacto regional o global, permitiendo en forma natural al propio modelo de negocio digital minimizar el riesgo coyuntural de economía local.
    Cabe destacar que NXTP Labs está construyendo un amplio network de mentores, inversores e infraestructura que facilita a las empresas a acelerar su procesos de regionalización y realizar un soft-landing en mercados target de expansión comercial.

    IV.DESARROLLO DE ECOSISTEMA EMPRENDEDOR

    NXTP Labs se encuentra desarrollando una comunidad de emprendedores, mentores, inversores y colaboradores que interactúan en post de la construcción de un ecosistema emprendedor que promueve la filosofía Win-Win.
    Esta filosofía Win-Win es una práctica en la cual todos los participantes pueden beneficiarse de uno u otro modo. En la Teoriade los Juegos en dinámicas de grupo se aplica se aplica este criterio acentuando la importancia de la cooperación, diversión, distribución, el cuidado y sobre todo éxito total del grupo en contraste con la dominación, comportamiento egoísta y mejora personal. Se consideran a todos los jugadores como igualmente importantes y valiosos. Los juegos win-wina menudo también llevan un mensaje ético de cuidado con el entorno y un acercamiento holístico a la vida y a la sociedad. Es una poderosa herramienta para dar autoconfianza y una experiencia “nosotros”, especialmente cuando han sufrido aislamiento emocional.

    V.IMPACTO SOCIO-ECONOMICO

    NXTP Labs posee una responsabilidad social de generar agregado de valor en la Región mediante el apoyo a emprendimientos innovadores y comercialmente rentables.innovar es la aplicación de algo nuevo para un uso específico. NXTP Labs se orienta a la innovación tecnológica y el mercado.

    NXTP Labs promueve el emprededorismo tecnológico generando oportunidades de desarrollo profesional a jóvenes emprendedores que desean realizar una actividad propia de impacto innovador. NXTP Labs esta muy relacionado a la personalidad y valores motivacionales de la “Generación Y”. Esta Generación, también llamadadel Milenio está formada por jóvenes que poseen confianza en sí misma, tienen grandes expectativas de evolución personal y son nativos digitales. No tienen como paradigma hacer carrera en grandes corporaciones, sino que prefiere embarcarse en la actividad emprendedora y seguir el ejemplo de rock starts como Mark Zuckerberg o Christopher Isaac Stone.

    Complementariamente, se destaca que NXTP Labs genera empleo no tan solo en las compañías invertidas sino también en las organizaciones que interactúan con el propio el ecosistema emprendedor.

  2. COMO ESTIMAR EL VALOR DE UNA START-UP

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    La valuación de una Start-Up es importante ya que determina el porcentaje que se le cede a un inversor a cambio de dinero .Parte de mi trabajo en NXTP Labsconsiste en preparar a las Start-Ups para obtener capital (“fundraising”). Uno de los problemas más comunes que afectan a los Founders es cómo hacer frente a la cuestión de valuar sus compañías en un proceso de fundraising.
    A veces, para el emprendedor es difícil auto-establecerseen una posición objetiva para dilucidar racionalmente el valor de su compañía sobre la cual está trabajando duramente y poniendo gran esfuerzo para el desarrollo dela misma.

    Muchas personas piensan que el proceso de establecer un valor a una compañía en temprana edad (startup) está más relacionado a un arte que a una ciencia, en donde las habilidades de negociación tienen una ponderación muy relevante en el proceso. Si bien considero que hay algo de cierto en esta anunciación, personalmente creo es mucho más soportable una negociación si se realiza un approach metodológico al proceso de establecer una valor estimado de compañía o start-up.
    Desde un enfoque financiero, existen 3 métodos que pueden emplearse para dilucidar en forma racional el valor de una compañía. Estos son:

    • 1. Método de Múltiplo Comparable.

      Consiste en obtener el múltiplo Valor Compania / Ventas de una o varias empresas comparables a la startup y aplicar dicho coeficiente respecto del nivel de ventas de la propia startup en análisis.
      Si bien este método es práctico y objetivo, se hace difícil encontrar datos precisos sobre operaciones de financiamiento de capital (fundraising) y valuación de startupscomparables.

    • 2. Método de Flujo de Fondo Libre Descontado (“FFLD”)

      En un FFLD se pronostican varios años de ingresos y gastos para luego descontar el flujo de fondos derivado de operatividad del modelo de negocio proyectado utilizando un índice de capital de riesgo de retorno esperado. Este modelo es sofisticado y genera para el inversor una sensación de profesionalismo analítico.

      Lo criticable de este método es que una startup no tiene datos financieros históricos relevantes que sustenten proyecciones financieras de largo plazo. Muchas de las presunciones o “assumptions” son teóricas y pueden generar escenarios altamente sensibles.

    • 3. Método basado en Costo de Reproducción

      Consiste en realizar una estimación de lo que costaría duplicar o volver a desarrollar la start-up con características similares. La premisa es que un inversor prudente no pagaría más por un activo que su costo de reposición o reproducción. Como un simple ejemplo, podríamos estimar el costo en términos de la cantidad de horas-hombre de programación requerido para desarrollar una aplicación funcional comparable. Este método es muy simplista y no capta plenamente el potencial futuro de un negocio. Asimismo no contempla el valor de ciertos intangibles como el valor humano del foundingteam, o la marca. En tal sentido no lo consideraría como un método referente.

      En las Startups el problema es que ninguno de estos tres métodos de valuación comentados permite en forma precisa la determinación del valor de la compañía ya que los mismos cuentan con hipótesis o assumptions de alto impacto cuantitativo en el proceso de cálculo de valor.En tal sentido, mi sugerencia para la determinación de valor de start-ups es realizar en forma complementaria los siguientes pasos:

      • 1. Partir de un rango de valor conforme el estadio de la Start-up
        Una forma de establecer un valor estimado en una Start-up tecnológica es identificar en que estadio se encuentra la misma y generar un rango aproximado de valor respectivo.Para Start-ups de tecnología un esquema de aproximación de rango de valuación puede ser el siguiente:

        Un vez identificado el estadio de la start-up, sugiero calcular cuánto dinero ser necesita para crecer hasta un punto en el que se mostrará una relevante tracción del modelo de negocio y que permitirá pasar a la próxima ronda de inversión. Supongamos que el número es de 150 mil dólares. Ahora tenemos que dilucidar cuanto ceder de participación accionaria al inversor. No podía ser nada más que el 50% porque eso va a dejar al equipo fundador con poco incentivo para trabajar duro. Además, no podría ser de 40% debido a que dejará muy poco capital para los inversores en próximas rondas de inversión. 25% sería razonable si el emprendedor está recibiendo una gran parte del capital inicial. En este caso el emprendedor está buscando sólo $150mil, una cantidad relativamente pequeña.Así que es probable que deberá ceder al inversor entre 5-20% de la empresa, lo que indicaría una valuación (“pre-money” ) entre $750 mil y $3 millones.

      • 2. Preparar el pitch apuntando a la parte romántica del inversor

        Una estimación del valor de una Startup a menudo se reduce a cuestiones de percepción o apreciaciones subjetivas por parte del inversor. En tal sentido, la regla de oro aquí es simple : presentar con mucha pasión a la compañía concentrándose en las partes atractivas y convincentes del modelo de negocio. Lo importante en este proceso es generar la química con el inversor.

        Por lo general podemos encontrar dos tipos de inversores: el metodológico y el romántico. Es aconsejable antes de presentar el proyecto a un inversor identificar que características tiene el mismo a fin de hacer una presentación que satisfaga los parámetros de valorización que el potencial inversor posee.

        Si el inversor es metodológico, entonces sugiero hacer el ejercicio como minimo de alguno de los 3 métodos financieros comentados al principito de este artículo. Complementariamente, es importante entender lo que está pensando el inversor, siendo el primer punto que pensaráes en la probabilidad de salida y cuanto ha de ser el retorno de su inversión dentro de varios años.

        En Latino America, la salida del inversor está más relacionada a la venta de la compañía que a la oferta publica “IPO”, ya que son muy pocos los casos de start-ups que han alcanzado un IPO. Espero que esto pueda revertirse en los próximos anos.Vamos a poner un ejemplo. Supongamos que el inversor piensa invertir $150 mil percibiendo 10% por su inversión, y dicha empresa se ​​venderá por $50 millones en 5 años. Entonces el inversor va a estimar qué porcentaje tendría al momento de la venta luego de 1 o 2 rondas de inversión en las cuales se diluirá en aproximadamente un 40%. Ósea que tendría un 6% al momento de la venta. Esto marcaría un escenario en el que el inversor podría percibir como retorno de su inversión $3 millones, multiplicando su inversión inicial en 20 veces y obteniendo un Tasa Interna de Retorno de 82%.

        Si el inversor es romántico, entonces sugiero poner mucho hincapié en la pasión por el proyecto. Cabe destacar que en el campo de inversiones en negocios tecnológicos o digitales, podemos encontrar ciertos perfiles de inversores que indagan mucho en las características funcionales del producto. En estos casos, se recomienda no tan solo mostrar el proyecto con mucho énfasis en el desarrollo del producto sino también en la viabilidad comercial del mismo.

      • 3. Pon cara de pocker y manifiesta el valor de tu compañía
      • Si el valor expectante de la Start-Up está dentro del rango de lo razonable conforme a lo establecido en el punto 1, por lo general no hay mucho para discutir. El inversor toma nota del valor, y en caso de no estar de acuerdo se planteara como un punto para futuras negociaciones. Después de todo, no estamos exigiendo cierta valuación, simplemente estamos expresando el valor expectante por el proyecto que estamos emprendiendo.
        Haciendo una analogía de la venta de un automóvil, el comprador conoce el rango general de precio. S la startupestá dentro del rango relativo, entonces todo se reduce a lo mucho que realmente se quiere avanzar con la operación.

      • 4. Obtén otros interesados en el juego:

        Si el emprendedor tiene sólo un inversor interesado,este establece el valor de la start-up y el emprendedor lo aceptara o rechazara. En cambio, si el emprendedor tiene varios inversores interesados ​​, entonces aumenta las chances de convertirse en un formador de valor de la Startup.Asimismo, es habitual llegar a un entendimiento de valor y condiciones con un inversor el cual podrá interactuar bajo el rol de “lead investor”, y en forma complementaria otros inversores se suma o acoplan a las condiciones previamente negociadas con el lead Investor.

        En resumen, teniendo conocimiento de rangos de valuación razonable, confianza en la exposición de la Startup y su valor asignado, más capacidad de generar la demanda de los varios interesados son las mejores herramientas para manejar las negociaciones de la valuación de una Start-up.

  3. REALIDAD EXPONENCIAL Y GLOGAL

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    Como seres humanos hemos evolucionado durante los últimos miles de años en un ambiente local y lineal.

    Hoy estamos viviendo en un mundo que es exponencial y global. Si algo ocurre en países o regiones emergentes, esto afecta directamente al resto del mundo  en minutos o segundos.

    La integración del globo a través de las comunicaciones, tecnología e infraestructura nos está generando una vivencia de cambios exponenciales y globales como nunca antes lo hemos vivido. Esta vivencia genera enorme oportunidades a las regiones emergentes como América Latina para generar un impacto exponencial en el mercado global.

    Para dar una mejor visualización de esto, si tuviéramos que tomar 30 pasos lineales, terminaríamos con 30 pasos o 30 metros de distancia. Pero si tomáramos 30 pasos exponenciales  ¿dónde terminará? Muy pocas personas dirían mil millones de metros de distancia, que es veintiséis veces en todo el planeta. Esta es la diferencia entre nuestra capacidad de proyectar linealmente y proyectar de manera exponencial. Es lo que realmente está causando el estrés perjudicial, porque como seres humanos, creemos que de forma lineal, pero el mundo está cambiando de manera exponencial.

    Así es que si un CEO en una empresa de una industria tradicional de periódicos, discográfica u hoteles no ve la tecnología como una ola exponencial, entonces esto podría ponerlo fuera de su negocio en un breve plazo. Hoy en día ya podemos evidenciar casos de empresas que en menos de 2 años valen miles de millones y crecen en curvas excepcionales. Por ejemplo es el caso de la valuación de AirBNB la cual es de S 10B, llamativamente superior a la de Hyatt, la cual es de $8B.

  4. La Fuerza de un Ecosistema

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    NXTP Labs inició sus operaciones en el 2011 mediante la conformación de un Fondo NXTP Labs cual fue contribuido por más de 100 inversores ángeles de reconocida trayectoria y experiencia en la comunidad emprendedora, tales como Wences Casares, Alex Oxenford & Marcos Garperin, entre otros.

    La particularidad de estos inversores es que la mayoría de ellos interactuar también como Mentores, generando de esta manera un micro-ecosistema propio entre Inversores + Fundadores + Mentores + NXTPLabs, en donde todos están alienados en los mismos intereses de colaborar a fin del alcance de éxito de las compañías invertidas. Este ecosistema conformado se fundamenta en la Teoría de Juegos, en donde se enfatiza la importancia de la cooperación y el éxito del grupo “Filosofía WIN WIN”.

    Cabe mencionar que uno de los mayores agregados de valor que brinda NXTP Labs durante el proceso de couching del programa de aceleración es que los fundadores y gerentes de NXTP Labs somos emprendedores al igual que los fundadores de las empresas aceleradas. Esto nos permite interactuar mediante el empleo del mismo idioma y cultura emprendedora, potenciando la evangelización de las mejores prácticas del emprendedorismo internacional.

    A la fecha NXTP Labs ya cuenta con  más de 150 inversiones realizadas y planea completar un portfolio de 300 compañías. Más del 70% de las compañías del portfolio ya han recibido inversión complementaria en promedio de u$s 750 mil cada una para expandir sus modelos de negocios en la Región y el Globo.  

    Desde hace más de 3 años viene invirtiendo en los mejores emprendedores tecnológicos ayudándolos a escalar sus negocios. En este breve periodo NXTP Labs ya ha concretado  6 casos de éxito o venta de compañías. Estas companias fueron Wehostels, Bixti, TheFanLeague, Talemestories, Comenta.TV, y Sinimanes.

    Los emprendedores de la comunidad NXTP Labs no necesitan buscar referentes exitosos en otros ecosistemas lejanos como Silicon Valley ya que casos de exito ya existen en el Ecosistema creado por NXTP Labs. Esto es lo que denomino la Fuerza del Ecosistema. Que la Fuerza te acompañe.

  5. En busca del Unicornio

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    Hoy en día en la industria de Venture Capital se habla de Unicornios o compañías que alcanzan y /o superan valuaciones de 1 Billion de Dolares (U$S 1.000.000.000) en relativo poco tiempo (menos de 10 anos). Unicornio es un símbolo de poder y misterio y los Fondos de Inversión están a la caza de estos.
    El avance de la tecnología y comunicaciones en forma tan vertiginosa y exponencial ha generado la particularidad que en la última década ha habido como nunca la mayor proliferación de unicornios en la historia. El siguiente cuadro expone los 31 Unicornios más importantes de un total de 56 que se han desarrollado en la última década* en los Estados Unidos:

    * La consideración de la “última década” es a partir del 2000 y tiene un significado mas empírico que científico. Fuente: Internal Researh Based on WSJ & TechCrunch.

    Existe una categoría de Super Unicornios o compañías con valuaciones de + 100 Billones de Dólares. El caso mas emblemático en la actualidad es Facebook cuyo valor supera los U$S 200B. Décadas anteriores también han dado a luz a super-unicornios. La década de 1990 dio a luz a Google , Amazon, Yahoo, entre otros. Los 80′ a Cisco; y los 70′ & 60′ a Apple, Microsoft e Intel. En el cuadro a vuestra derecha se expone el presente valor de dichos súper unicornios (Fuente: Yahoo Finance Dec-14).
    Cada ola de innovación tecnológica dio lugar al desarrollo de uno o mas súper unicornios. Los 60′ fue la era de los semiconductores; los 70′ el nacimiento de la computadora personal; los 80′ el desarrollo del software; los 90′ el comienzo de la era Internet; y en la década de 2000, las redes sociales.
    Destaco 5 caracteristicas principales de los Unicornios comentadas en el Articulo de Aileen Lee “Welcome to The Unicorn Club”:

    • Las empresas se clasifican en cuatro modelos de negocio principales: e-commerce, software-as-a-service, software empresarial, o consumidor final.
    • Los modelos orientados al cosumidor final requieren mayor inversion de capital y por consecuencia dejan una menor rentabilidad que los modelos orientados a empresas.
    • 7 anos es el timing promedio de evolución para un unicornio.
    • Los unicornios con c-fundadores treintañeros de buena educación e historia juntos han construido la mayor cantidad de éxitos
    • San Francisco es el lugar preferido para alojar fundadores de unicornios norteamericanos.
    • La integración del globo a través de las comunicaciones, tecnología e infraestructura nos está generando una vivencia de cambios exponenciales y globales como nunca antes lo hemos vivido. Esta vivencia genera enormes oportunidades en otras regiones, en especial las regiones emergentes. Este aspecto se traslada también a la oportunidad de producir Unicornios desde otras regiones, no tan solo desde los Estados Unidos. Este hecho ya se empieza evidenciar pudiendo identificar algunos casos de Unicornios en otras regiones, tales como:

      UNICORNIOS EN OTRAS REGIONES


      Fuente: Yahoo Finance, WSJ, & Internal Research.

      En América Latina existen 3 factores que considero relevantes para pronosticar que esta región tiene muy buenas chances de generar más Unicornios:

      • El Factor Cultural. Los emprendedores Latinos tienen varias ventajas competitivas generadas por la esencia de la cultura latina. Estas son:
        • La cultura latina es social. Siendo la década de las redes sociales, esta es una herramienta clave para validar y escalar sus modelos de negocios. Conforme un estudio de Comscore, los latinos estamos conectados a redes sociales el doble de tiempo que lo hace la media global.
        • El boom de la comunidad hispano-americana y los puentes de integración. La comunidad hispano en los Estados Unidos ha crecido enormemente despertando año tras año mayor interés en crear puentes entre América Latina y los Estados Unidos. Asimismo, existe un apego a la cultura de Silicon Valley (SV) por parte de la comunicad emprendedora de América Latina que promueve la adopción de las mejores prácticas en SV, fortaleciendo el interés en la creación de dichos puentes.
        • La experiencia latina de enfrentar espectros coyunturales adversos. Los países Latino Americanos hemos vivido en las ultimas décadas dentro de un espectro coyuntural muy adverso para el desarrollo económico y emprendedor. Esta historia de adversidades ha generado una cultura fuerte con capacidad de enfrentar momentos de stress que toda Start-up suele tener en el proceso de pasaje por el “valle de la muerte”.
      • El Desarrollo de un Ecosistema Regional . Cada vez son más las organizaciones privadas que participan en la construcción de un ecosistema fértil orientado a la generación de emprendimientos de alto impacto innovador y tecnológico. NXTP Labs es un ejemplo de tal entre otros. Si bien es un camino de construcción de largo plazo, creo que se están asentando las bases de un ecosistema regional promisorio. Destaco fuertemente la concientización de fundadores de Start-ups e inversores en tener una mirada global para la creación de nuevos modelos de negocios. Dicha concientización está generando una integración e interacción entre entidades y miembros de la comunidad emprendedora de los diferentes países de Latino América como nunca se ha visto en la historia.
      • La Participación Activa del Estado. La agenda productiva vinculada a emprendedores ha ganando espacio relevante en las agendas de los gobiernos de la Región; quienes han constatado que la única manera de generar innovación es delineando políticas que faciliten y soporten financieramente el desarrollo de este Start-ups de impacto en innovación. Por ejemplo:
        • CHILE. La Corporación de Fomento de la Producción (Corfo) es la agencia del Gobierno de Chile a cargo de apoyar el emprendimiento, la innovación y la competitividad en el país, con el objetivo de promover una sociedad de más y mejores oportunidades para todos. Actualmente Corfo cuenta con más de 50 programas que apoyan a 200 mil beneficiarios al año.
        • COLOMBIA. Apps.co: iniciativa diseñada desde Ministerio de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones (MinTIC) y su plan Vive Digital para promover y potenciar la creación de negocios a partir del uso de las TIC, poniendo especial interés en el desarrollo de aplicaciones móviles, software y contenidos.
          iNNpulsa: Institución del Gobierno Nacional, creada en febrero de 2012, para apoyar y promover el crecimiento empresarial extraordinario, es decir, a iniciativas de negocio que puedan crecer de manera rápida, rentable y sostenida.
          En ese sentido, trabaja para fomentar la innovación y el emprendimiento de alto impacto, entendiendo que estas son palancas que permiten dicha clase de crecimiento.
          RutaN: Centro de Innovación y Negocios de Medellín, cuya misión es potenciar nuevos negocios basados en conocimiento con visión global. Los startups deben estar basados en la región de Antioquia.
        • BRASIL. BNDES , Startup Brazil, Finep.
          BNDES es el Banco de Desarrollo de Brasil. Es el agente principal de financiación para el desarrollo en Brasil. BNDES ha desempeñado un papel fundamental en el fomento de la expansión de la industria y la infraestructura en el país.
          FINEP Tiene como objetivo apoyar el ciclo completo del desarrollo tecnológico. Apoya a empresas que implementan programas de I + D de alta innovación. Prioriza la promoción a sectores tales como: tecnologías de la información y la comunicación, aeroespacial, energías renovables, tecnologías limpias, salud, biotecnología, nanotecnología, y aeronáutica.
          Start-Up Brasil es una iniciativa del Gobierno Federal, creado por el Ministerio de Ciencia, Tecnología e Innovación en asociación con Aceleradoras privadas para apoyar a las empresas de base tecnológica.
        • MEXICO: INADEM Y NAFIN.
          INADEM. El Instituto Nacional del Emprendedor es un órgano administrativo desconcentrado de la Secretaría de Economía, que tiene por objeto instrumentar, ejecutar y coordinar la política nacional de apoyo incluyente a emprendedores y a las micro, pequeñas y medianas empresas, impulsando su innovación, competitividad y proyección en los mercados nacional e internacional para aumentar su contribución al desarrollo económico y bienestar social, así como coadyuvar al desarrollo de políticas que fomenten la cultura y productividad empresarial. INADEM se encuentra en proceso de implementación de un programa de financiamiento de fondos de fondos de alto impacto.
          NAFIN. El Programa NAFIN – Nacional Financiera- impulsa el crédito a las empresas de impacto en desarrollo económico, dando garantía de recuperación de capital.
        • ARGENTINA: GCBA.
          El Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires está siendo muy activo en el apoyo al emprendedorismo de la Ciudad, que no olvidemos es la urbe con el ecosistema emprendedor más fuerte de la región. No es casualidad, que las grandes empresas de América Latina que hoy lideran sus mercados hayan salido de Buenos Aires.El Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires, ha lanzado un programa de financiamiento a Aceleradoras de los sectores de Economía digital, biotecnología, carácter social (innovación con impacto social), hardware, industrias audiovisuales, diseño y agri-business, entre otras.

      Desde NXTP Labs estamos trabajando fuertemente para generar el próximo Unicornio apalancándonos en las ventajas competitivas del mercado en Latino América.
      Si tú has visto algún potencial próximo Unicornio, házmelo saber.

  6. El Lindo Problema de NXTP Labs

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    NXTP Labs es un claro referente del ecosistema. Desde hace mas de 3 años, viene invirtiendo en los mejores emprendedores tecnológicos ayudándolos a escalar sus negocios. En este breve periodo NXTP Labs ya ya cuenta con  más de 150 inversiones realizadas y planea completar un portfolio de 300 compañías. Es dable destacar que más del 70% de las compañías del portfolio ya han recibido inversión complementaria en promedio de u$s 750 mil cada una para expandir sus modelos de negocios en la Región y el Globo

    NXTP Labs invierte inicialmente mediante un programa de aceleración en el cual no tan solo provee de 25 mil dolares sino que también brinda a las empresas  coaching, training, y mentoring en dos pilares: market validation + investment readiness.  Adicionalmente, sobre las compañías que mejor perfomance tienen (“high potentials”),  NXTP Labs realiza inversiones complementarias (“follow-on investments”)  entre 100 mil y 1 millón de dólares.  A continuación se puede apreciar el portfolio de compañías destacables de NXTP Labs:

    En la actualidad NXTP Labs está atravesando el lindo problema de contar con mucho mas compañías “High Potential” que las planificadas a alcanzar en un inicio. En tal sentido y a los efectos hacer uso de las oportunidades de follow-on investments sobre su rico portfolio de compañías, el Fondo ha decidido duplicar el tamaño del mismo a $S60 millones. Como parte del proceso de fund-raising NXTP Labs  ha lanzado un nuevo vehículo de inversión el cual es muy fácil y claro de acceder mediante una terminal de Bloomberg con ISIN#  xs1121503822.

    A través de este link puedes bajar detalle del mismo para tu revisión y consideración.
    Muchas gracias.
     

  7. Cambios en la Economía y las Start-Ups

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    La Innovación es la clave para alcanzar competitividad y las Start-Ups son la esencia para tal efecto. Existen dos factores que estan impulsando a las Start Ups a ser las protagonistas del agregado de valor de innovación:

    El costo de iniciar un negocio vinculado a tecnología se ha reducido drásticamente en la última década.

    Existe una masa crítica de clientes online que junto a herramientas eficaces y redes sociales permite a las empresas adquirir más usuarios con menos capital.

    Hoy como nunca es sumamente económico crear una compañía tecnológica. La combinación de accesibilidad en línea de menor costo y más rápida, con la mayor ubicuidad de Internet por medio de la expansión de una gran variedad de dispositivos, conforma una nueva manera de crear y demostrar el negocio digital sin necesidad de una gran cantidad de inversiones de capital.
    Los inversores early-stage, al tiempo que aportan mucho menos capital que los inversores de riesgo tradicionales, obtienen mayor rentabilidad de la inversión durante el periodo de creación de valor más significativo en el ciclo de vida de una empresa.
    Ya existen nuevos jugadores en el campo de inversiones como Aceleradora y Micro Venture Capital que están tomando ventaja de una nueva forma de hacer inversiones por medio de pequeñas apuestas más apoyo empresarial, redoblando mayores montos de inversión en las empresas más potenciales. Esta es la estrategia de inversión de NXTP Labs.

    Más de un 80% de las empresas tempranas o Startups fracasan antes de la validación de sus modelos de negocios y/o no consiguen capital adicional para continuar sus operaciones. Es el bien denominado “Valle de la Muerte” por la literatura de emprendedorismo tecnológico. NXTP Labs, a traves de su programa de aceleración tiene como misión reducir esta tasa de mortalidad a menos del 50% dentro de su ecosistema de empresas invertidas. Complementariamente, NXTP Labs planea continuar invirtiendo en aquellas compañías que muestran alta potencialidad.

    NXTP Labs ha desarrollado e implementado un programa de aceleración innovador que brinda, además de financiamiento inicial a emprendedores digitales, infraestructura, capacitación, mentoring, y servicios de marketing interactivos. Asimismo, ayudamos a los emprendedores en la planificación, el prototipo, el sistema de negocios el marketing y la estrategia de crecimiento.

    Uno de los mayores agregados de valor que brinda NXTP Labs durante el proceso de coaching del programa de aceleración es que los fundadores y gerentes de NXTP­ Labs somos emprendedores al igual que los fundadores de las empresas aceleradas. Esto nos permite interactuar mediante el empleo del mismo idioma y cultura emprendedora, potenciando la evangelización de las mejores prácticas del emprendedorismo internacional.

    Durante las primeras ediciones de programas de aceleración el reconocimiento de NXTP Labs se fundamentaba por la experiencia del equipo gerencial. A la fecha, y luego de siete ediciones de programas de aceleración ejecutados, podemos decir que el reconocimiento de NXTP Labs en la comunidad emprendedora se ha institucionalizado.

  8. Nota Intro Blog

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    A través de este Blog quisiera empezar a compartir mi mirada y contribuir a aquellos que quisieran incursionar en el apasionante mundo de las Start-ups compartiendo la perspectiva del inversor y transmitiendo las mejores prácticas del emprendedorismo haciendo hincapié en en el proceso de levantamiento de capital y gestión de Start-ups.

    Mi perfil se encuentra basado en una particular combinación de experiencia emprendedora y profesional de finanzas.

    En el 2011 he co-fundado NXTP Labs, el Fondo de Inversión y Aceleradora de Negocios Digitales más activo de América Latina en el cual me desempeño como Managing Director & CFO.

    NXTP Labs ha invertido en más de 150 empresas y planea completar una cartera de 300 compañías en la Región, generando un gran impacto en la comunidad emprendedora por su contribución como un ecosistema fértil para la innovación tecnológica, los empresarios y los inversores.

    La particularidad de NXTP Labs es que es un Fondo de Inversión conformado por más de 100 inversores ángeles de reconocida trayectoria tales como Wences Casares, Alex Oxenford & Marcos Garperin, entre otros.  La mayoría de estos inversores interactúan como Mentores generando de esta manera un micro-ecosistema propio entre Inversores + Fundadores + Mentores + NXTP Labs, en donde todos están alienados en los mismos intereses de colaborar en el logro de éxito de las compañías invertidas.
     
    Durante el 2013, y luego de un año de due diligence & integrity check process he logrado, junto con mis 3 socios, que una entidad del calibre del Banco Interamericano de Desarrollo (IDB) haya invertido la suma de USD 5 millones e interactúe como lead Investor en nuestro Fondo de Inversión de USD 60 millones. Es un orgullo para mí estar administrando y gerenciando un Fondo de Inversión del IDB.

    Destaco asimismo, que siendo Emprendedor ENDEAVOR Global desde el 2007, he tenido la posibilidad de incorporar y aplicar las mejores prácticas en los procesos de expansión de empresas de alto impacto. Mi perfomance como Co-Fundador y Director Financiero de Archpartners fue distinguida por un panel internacional de la Fundacion Endeavor.  

    Complementariamente, he participado activamente como miembro del Consejo Asesor en una amplia gama de proyectos regionales tales como Social Metrix, Cuponica, Nextperience, OK-Compra, I-Solution, V-Commex, y otros. En  los mismos, he contribuido con el desarrollo de planes de negocios exitosos, rondas de inversión, programas de expansión, fusiones y adquisiciones.

    En 1999 tuve la suerte de ir a estudiar finanzas corporativas en The University of California at Berkeley. Dicha suerte no se relaciona con la capacidad académica adquirida, sino por el descubrimiento de un ecosistema emprendedor tecnológico único, viviente en la Bahia de San Francisco, el cual se encontraba en su punto máximo de ebullición impulsado por el boom e las empresas de Internet. Esta experiencia fue tan impactante que impulso a iniciarme a la actividad emprendedora basada en la tecnológica desde ese entonces hasta la actualidad.

    Cabe destacar que previamente a mi incursión en San Francisco, me había recibido de Contador Público en la Universidad de Buenos Aires en 1997, y había desarrollado una carrera corporativa de 8 años  en grandes empresas del sector minero, petroquímica y agricultura.